Credito: costruire “infrastrutture del futuro” in tempi incerti

 

Il credito come "infrastruttura del futuro". Questo il titolo dell'edizione 2026 di Credito al Credito, l'evento promosso da ABI in collaborazione con ASSOFIN in programma i prossimi 31 marzo e 1 aprile a Milano (info e iscrizioni qui). Un titolo - e un approccio di pensiero - coraggiosi, in una fase storica nella quale le incertezze, senza dubbio, prevalgono rispetto a quella stabilità che è un presupposto fondamentale per mettere in campo visioni di lungo termine. Ma, al contempo, è una riaffermazione del ruolo centrale che il credito svolge e necessariamente deve continuare a svolgere nel sostenere la crescita di famiglie e imprese, ovvero l'infrastruttura sociale ed economica del Paese. L'intervista con Umberto Filotto, Segretario Generale di Assofin, parte proprio da questo delicato, ma sostanziale, contrasto tra la necessità per il settore di ragionare sul lungo periodo.

Dire cosa succederà nei prossimi mesi o anni è estremamente difficile. Può sostenere di saperlo con certezza solo chi è in possesso della leggendaria sfera di cristallo. Il mercato del credito alle famiglie è, prima di tutto, un mercato di aspettative: le persone ricorrono ai finanziamentisolo se contano di poter restituire il denaro ricevuto. Questo significa che fattori esterni, come l'andamento dell'economia o le tensioni geopolitiche, incidono molto sui scelte. Se domani terminassero i conflitti che oggi pesano sul contesto internazionale, assisteremmo senza dubbio a una forte ondata di ottimismo. Se invece l'incertezza dovesse prolungarsi, sarà necessario capire quanto durerà e quali effetti potrà produrre su inflazione, redditi e fiducia. Su questo, oggi, nessuno può fare previsioni affidabili.

Il 2025 è stato un anno tutto sommato positivo. Il credito al consumo ha registrato una crescita del 4,3% e la componente fruttifera (escludendo quindi le carte a saldo) è aumentata del 6,7%. Non è certo stato un anno privo di tensioni, e non stiamo attraversando dal punto di vista del credito un periodo particolarmente brillante, ma non abbiamo osservato cambiamenti significativi nei comportamenti delle famiglie. Hanno contribuito alla stabilità della situazione sia la discesa dei tassi sia una certa resilienza del sistema economico.

La Direttiva è stata recepita con un decreto legislativo, ma ora siamo in attesa delle Istruzioni di vigilanza che ne definiranno l'applicazione concreta. Questo passaggio è fondamentale, perché stabilirà come i principi contenuti nella normativa verranno tradotti operativamente. Gli operatori auspicano tempi brevi, anche perché l'Italia è stata tra i primi Paesi a recepire la Direttiva nella normativa primaria. È un vantaggio importante: arrivare prima significa poter lavorare con regole già definite mentre altri Paesi stanno ancora adeguando il proprio quadro normativo. Perdere questo vantaggio competitivo sarebbe un peccato.

La Direttiva nasce con l'obiettivo di rafforzare la tutela dei consumatori. È una caratteristica tipica delle normative europee . Tuttavia, a mio avviso, il testo è stato costruito con equilibrio e il recepimento italiano è stato fatto con attenzione. Introduce nuove forme di protezione e maggiore trasparenza nei confronti dei clienti, ma senza trascurare le esigenze operative degli intermediari. Molto dipenderà, comunque, dalle modalità con cui queste disposizioni verranno applicate nella pratica.

L'evento, come ci viene confermato ogni anno, è prima di tutto un momento di confronto importante tra gli operatori del settore. La sua funzione è proprio quella di creare uno spazio in cui discutere i principali fenomeni che stanno trasformando il mercato. In una fase di grande incertezza come quella che stiamo attraversando, avere l'occasione di incontrarsi, confrontarsi, osservare le questioni da diversi punti di vista e capire quali sono gli orientamenti del settore diventa particolarmente prezioso.

Il credito al consumo è sempre stato un settore molto avanzato dal punto di vista tecnologico. Già in passato è stato tra i primi a utilizzare sistemi evoluti di analisi dei dati e oggi continua su questa strada. Le tecnologie più recenti, inclusa l'intelligenza artificiale, stanno rendendo ancora più sofisticata la capacità di leggere e interpretare le informazioni disponibili. Non si tratta solo di valutare il merito creditizio: gli strumenti digitali incidono anche sul marketing, sull'individuazione dei target di mercato e sulla gestione della relazione con il cliente. Bisogna ricordare che il credito al dettaglio lavora su numeri molto grandi, spesso milioni di persone. Per questo servono strumenti in grado di individuare profili specifici all'interno di una massa di dati apparentemente uniforme, così da rispondere in modo mirato ai bisogni dei diversi clienti. È una sfida complessa, ma il settore è abituato a confrontarsi con l'innovazione tecnologica.