Nexi vuole crescere ancora: trattative in esclusiva con Nets

Nuovo colpo di Nexi nel sempre più vivace settore dei pagamenti. Dopo aver raggiunto l'accordo per la fusione con SIA – operazione che sarà completata entro l'estate 2021, dopo la due diligence confirmatoria reciproca e il via libera delle Autorità coinvolte – la Paytech italiana annuncia di essere entrata in fase di trattativa esclusiva per la fusione con Nets, importante operatore europeo dei pagamenti, già partner del gruppo italiano.

L'integrazione Nexi – Nets rientra nel processo di rapido consolidamento in atto a livello europeo e internazionale del settore dei pagamenti digitali.

Le linee condivise prevedono un’operazione strutturata come una fusione di Nets in Nexi, ed implica una valutazione delle due società con un approccio “iso-multiplo”, ovvero sulla base dello stesso multiplo calcolato sull’EBITDA atteso per il 2020. L’operazione verrà realizzata interamenteattraverso uno scambio azionario, con impegni di lock up di lungo periodo per gli attuali azionisti di Nets - incluso Hellman & Friedman - e non prevede ricorso ad ulteriore indebitamento. Tale approccio consentirebbe agli azionisti di entrambe le aziende di beneficiare appieno di importantisinergie industriali, che si stima possano ammontare a circa 150 milioni di euro.

Tali sinergie sarebbero in aggiunta a quelle già identificate e di simile importo dell’annunciata fusione con SIA. La combinazione delle due iniziative genererà per gli azionisti una significativa cash EPS accretion.

Nets è uno dei principali player integrati Pan-Europei nel settore PayTech, attivo in 20 paesi, conuna posizione di leadership nei mercati dei pagamenti digitali più avanzati, come i paesi nordici,nonché nei mercati meno penetrati con un significativo potenziale di crescita (come Germania,Austria, Svizzera, Polonia e Europa centrale e orientale).

Negli ultimi 3 anni, sotto la guida di Hellman & Friedman, Nets ha subito trasformazioni e investimenti significativi che hanno portato a una consistente crescita del suo core business, sia organicamente che tramite M&A strategiche come la fusione con Concardis Payment Group e le acquisizioni di Dotpay / eCard, P24 e PeP.

A seguito della vendita dell'attività account-to-account di Nets a Mastercard, che verrà completata prima della chiusura della fusione con Nexi, Nets oggi si concentra sul merchant services, con una forte esposizione all’e-Commerce e su servizi di pagamento digitali innovativi.

Nel 2019 Nets ha generato ricavi per circa 1 miliardo di euro e EBITDA adjusted di circa 0,4 miliardi di euro, e presenta un profilo di crescita nel medio termine sostanzialmente in linea con quello di Nexi.

L’eventuale integrazione darebbe vita al principale Player europeo nel panorama dei servizi di pagamento digitali con livelli di scala, tecnologia, competenze e portafoglio prodotti senza precedenti in grado di servire in modo unico tutti i segmenti di clientela. Questa operazionerappresenterebbe, quindi, un’ulteriore opportunità di creazione di valore per tutti gli azionisti di Nexi e allo stesso tempo rafforzerebbe la solidità e le prospettive del Gruppo grazie ad un’ulteriore diversificazione su un elevato numero di mercati, una più ampia offerta di prodotti e servizi, unamaggiore esposizione e-commerce e una minore concentrazione del portafoglio clienti.

Oltre agli attuali azionisti di Nexi e di Nets, che nell’ambito della fusione rimarrebbero nel nuovo Gruppo, anche CDP Equity, confermato come azionista di riferimento come previsto dall’annunciata combinazione con SIA, ha manifestato il proprio supporto all’operazione,alla luce degli importanti benefici strategici, industriali che questa potrà generare.

Nexi nel contempo resta fortemente focalizzata ed impegnata a perseguire lo sviluppo organico e a portare a termine la fusione con SIA in linea con i termini e le tempistiche precedentemente comunicate al mercato.

Nexi e Nets hanno concordato un periodo di esclusiva delle negoziazioni per raggiungere, nei prossimi 10 giorni, un possibile accordo vincolante tra le parti. Ad assistere Nexi come advisor finanziari sono Centerview e HSBC, mentre Mercury UK si è affidata a Mediobanca.