EUR.BANK si prepara al cross-border: Hercle entra nell’ecosistema Bancomat

EUR.BANK comincia a costruire la propria infrastruttura per i pagamenti cross-border. Bancomat ha scelto Hercle come primo operatore fintech italiano dell'ecosistema che sta sviluppando attorno alla stablecoin in euro, con l'obiettivo di collegarla a liquidità, controparti e mercati anche al di fuori dell'Europa.

L'ingresso arriva mentre il progetto si avvicina alla fase commerciale, che resta subordinata al completamento dell'iter autorizzativo. E aggiunge una componente che diventa decisiva quando una stablecoin passa dalla sperimentazione all'utilizzo effettivo: non basta emettere il token. Servono liquidità, conversione tra valute, connessioni con i circuiti fiat e possibilità di muovere il valore tra mercati e giurisdizioni differenti.

È il terreno sul quale lavora Hercle. La società dispone di autorizzazione CASP ai sensi del MiCAR e opera anche come Istituto di Moneta Elettronica. La sua infrastruttura collega pagamenti tradizionali e stablecoin regolamentate, gestendo FX, settlement e liquidità per banche, PSP, fintech e tesorerie aziendali.

Dentro EUR.BANK avrà soprattutto una funzione di connettività. Il progetto prevede infatti che le operazioni in euro continuino ad avere un legame diretto con il settore bancario, mentre Hercle consentirà agli aderenti di raggiungere pool di liquidità e controparti internazionali e di utilizzare infrastrutture blockchain senza dover costruire internamente tutti i collegamenti necessari.

È una differenza importante. Per una banca interessata a utilizzare una stablecoin nei pagamenti internazionali, l'alternativa non può essere sviluppare da zero wallet, connessioni blockchain, gestione della liquidità, FX e collegamenti con i mercati locali. EUR.BANK punta invece a mettere a disposizione un insieme di componenti utilizzabili anche separatamente e integrabili nei servizi già esistenti.

Il valore dell'operazione va quindi letto soprattutto nell'evoluzione del progetto. Quando Bancomat aveva presentato EUR.BANK, il primo elemento visibile era inevitabilmente la stablecoin denominata in euro. La sperimentazione avviata con alcune delle principali banche italiane ha poi spostato l'attenzione sui casi d'uso: pagamenti e regolamenti on-chain 24 ore su 24, tokenizzazione di strumenti finanziari e flussi cross-border. Con Hercle entra ora in campo una parte dell'infrastruttura necessaria per affrontare quest'ultimo caso.

Nel pagamento internazionale il vantaggio teorico di una stablecoin - trasferire valore rapidamente e con disponibilità continua - deve infatti confrontarsi con problemi molto concreti: come entrare e uscire dalla moneta digitale, dove reperire liquidità, come effettuare le conversioni valutarie, come raggiungere la controparte e come ricondurre il pagamento all'interno di un quadro regolamentato.

Per questo l'integrazione fra infrastruttura bancaria e rail basati su blockchain conta almeno quanto il token utilizzato per il regolamento.

«L'ingresso di Hercle nell'ecosistema EUR.BANK rappresenta un passo importante nel percorso di sviluppo del progetto», afferma Fabrizio Burlando, Amministratore Delegato di Bancomat. La collaborazione, spiega, permetterà di rafforzare infrastrutture e servizi e di ampliare le possibilità di utilizzo anche nei pagamenti internazionali, preparando il progetto al futuro lancio commerciale.

Il modello resta modulare. Le banche e gli altri operatori aderenti potranno utilizzare l'intera soluzione oppure integrare soltanto alcuni servizi, a seconda del proprio modello operativo e delle infrastrutture già disponibili.

Per Gabriele Sabbatini, CEO e co-fondatore di Hercle, il punto è consentire alle istituzioni finanziarie di utilizzare liquidità globale e multivaluta in stablecoin mantenendo gli standard di compliance e sicurezza operativa richiesti a operatori regolamentati.

Il cross-border diventa così anche un banco di prova della strategia di EUR.BANK. È uno degli ambiti nei quali le stablecoin hanno mostrato più rapidamente un possibile vantaggio rispetto ai processi tradizionali, ma anche quello nel quale emergono con maggiore evidenza i problemi di interoperabilità tra valute, infrastrutture e ordinamenti.

Se il progetto riuscirà a passare dalla sperimentazione all'operatività, la partita non riguarderà quindi soltanto la diffusione di una nuova stablecoin in euro. Riguarderà la possibilità per le banche di utilizzarla come rail di regolamento dentro servizi già inseriti nei propri processi e collegati ai mercati internazionali.